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    期货价差技术:熊市价差

    2019-04-11 11:23 来源: 金融期货资讯网
      当大宗商品处于当前价格时,对经济持悲观看法的交易员需要谨慎行事。由于宽松的货币、算法交易程序、不断萎缩的世界和巨大的地缘政治风险,任何一个容易定义的“买入”或“卖出”邮票的市场都很难接受。在像能源这样的市场上,对于那些没有大量资金的人来说,这是完全致命的。

      
      采暖油、天然气和汽油市场正显示出我正在寻找的看跌基本面,而这些市场对于这种策略已经成熟了。从战争和供应短缺即将来临的假设来看,市场的溢价很高,但期限结构仍显示出套利(前几个月比延期合约便宜)。随着我们的汽油和原油供应接近最近的高点,做空这个市场的机会就在眼前。在正常情况下,这个市场对于卖空者通过直接卖出或卖出购买的方式进行选择的时机已经成熟,但由于上述情况,这并不是一件容易的事情。
      
      现在有人缺原油、汽油或取暖油吗?最近的几份婴儿床报告没有表明有很多-而且有充分的理由。谁想要在一个有能力从战利品的震颤中反弹10%的市场上做空呢?当一个火药桶坐在世界上最大的能源出口国的头上时,有谁会想要在汽油中占空位置呢?
      
      对于那些举起你的手的人来说,有一种方法可以利用这些看跌的基本面,而不必被束缚在你的个人电脑或新闻源上,等待下一次战争谣言的到来,使原油价格上涨5%。看熊市期货价差。我们曾经接触过去的价差以前的博客文章。对于那些不熟悉的人来说,熊市期货价差是指同一商品在不同月份同时买卖合约。任何涉及购买背书或延期合同,反对出售正面合同或短期合同的价差,都将被视为熊市价差。这类利差往往在当前能源市场等市场上运行得更好,那里的能源供应充足,需求也在减少。
      
      这项交易的目的是在第一通知日之前60至90天进入价差。做你的技术作业,试着进入这个位置,而投机的“泡沫”正在推高前一个月。当时机成熟的时候,卖出一个更近的月份,比如五月,然后买一份延期的合同,比如七月或八月。你可以把月份相隔很远,但经验法则应该是,从月买入到卖出月份之间的时间越长,价差中的波动性和盈亏潜力就越大。那些账户规模较小的人,应该看上去两到三个月的间隔。这类头寸为交易员提供了抵御能源市场剧烈波动的部分屏障。事实是,这些商品都有短期供应-库存报告证实了这一点。随着每一份合同的交付,市场上那些不打算购买该产品的人将进入下个月。到目前为止,随着物资的供应和存储成本的上涨,大部分的规格基金都没有接受交货。随着交割的临近,这种行为应该出现在价差价格中,这有助于利差市场的扩大。
      
      只要供应保持在高水平,这些价差就会继续发挥作用。如果你确实参与了这类交易,那么关注每周通过能源部和国际能源机构发布的每周供应数据是很重要的。如果供应开始紧缩,使用开始增加,也许是时候采取新的方法了。如果发生这种情况,我们应该看到一个落后的市场。如果要做到这一点,就应探讨一种新的办法。
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