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    理解石油期货杠杆

    2019-03-29 15:13 来源: 金融期货资讯网
      金融市场上有句俗话说,杠杆是一把典型的双刃剑。这条公理可能永远不会比期货交易更相关,特别是在期货交易中。原油市场。在行业基准西德克萨斯中质(WTI)和北海布伦特(Brent)合约的带动下,原油期货是世界上交易最频繁的衍生品之一。

      
      在各种基本面和技术因素的推动下,WTI和Brent是充满活力的市场,为参与者提供了许多机会。WTI和布伦特原油具有稳定的波动性、强劲的流动性和广泛的每日波动范围,通常被称为期货市场的野生西部。
      
      对智者说一句话: 如果你要接触WTI/布伦特的产品,那么一定要对石油期货杠杆的运作有一个流利的理解。
      
      杠杆101:合同规模为王开始讨论石油期货杠杆的一个好地方是谈论合约规模。在期货中,合约的大小是指估值所依据的标的资产的数量。它直接决定每一个滴答的值,有效地定义了风险暴露由买方或卖方承担。
      
      幸运的是,对于石油交易商来说,这两种主要产品之间的合约大小是相同的:WTI原油 布伦特原油交换 CME 冰符号 克莱 B价格报价 美元和美分 美元和美分合同规模 1000桶 1000桶最小波动 $0.01 $0.01滴答值 $10.00 $10.00杠杆101:知道你的勾值无论你交易的是哪种产品或市场,应用杠杆的第一步都是确定最小的滴答值。例如,E-Mini S&P 500指数(ES)的最低报价为12.50美元,而E-Mini道琼指数(YM)为5.00美元。较大的合约,例如cme比特币期货(Btc)或银(Si),每勾花费交易员25.00美元。如上文所示,WTI和布伦特原油期货的价格为每小时10.00美元。
      
      重要的是要记住,随着仓位大小的增加,勾值也相应增加。这是石油期货杠杆的一个关键方面-更大的头寸等于更大的价格。以以下例子为基础,说明持仓规模的增长如何影响原油期货交易的价格:合同数目 滴答值1 $10.0010 $100.00100 $1000.00这个概念是基本的,然而许多交易者被超常回报的诱惑蒙蔽了眼睛,而忽略了更高的滴答值的负面影响。如果不牢牢把握滴答价值会给交易账户带来怎样的压力,就会造成灾难性的损失,保证金调用,过早的头寸清算发挥了作用。
      
      例如,以WTI原油日内使用5000美元的交易账户为例。观察增加仓位大小如何提高滴答值和增加风险暴露:合同 日内保证金要求 可用资本 滴答值1 $1000 $4000 $10.002 $2000 $3000 $20.003 $3000 $2000 $30.004 $4000 $1000 $40.005 $5000 $0 $50.00假设一个5000美元的帐户余额,采取一个1批次的立场是可行的。以每股10.00美元的价格计算,一笔交易在头寸清算或保证金赎回前有400美元的回旋空间。然而,随着位置大小的增加,误差范围呈指数级缩小。在一个只有3批的位置,缓冲被减少到一个超紧密66滴答.在4批,一个负25的价格变动会让你的经纪人给你,甚至可能会自动清算你的头寸。
      
      在实践中,交易者有很多方法来看待石油期货的杠杆作用。然而,如果不对滴答价值的概念有一个坚实的理解,就很难在最好的情况下进行有效的交易。
      
      充分利用石油期货杠杆金融杠杆是一个复杂的话题,但它的一般性质在整个金融界是相似的。在所有的市场中,杠杆的基本规则是:肆无忌惮地使用它,让它灭亡;尊重它的力量,让它繁荣。
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