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    在比特币价格反弹到11.5万美元的关键阻力后,顶级交易员会持续很长时间

    2020-10-12 11:12 来源: 金融期货资讯网

      期货合约溢价和多空比显示,顶级交易员看好比特币价格。

      10月7日,Cointelegraph报道称,顶级加密交易员自9月中旬以来一直持看跌立场,当时比特币的多空比达到了10周以来的最低水平。当BTC突破了1.1万美元的阻力后,这一切都在几个小时内改变了。

      只要比特币的波动性过低,通常就意味着交易员变得过于自满。当然,会有区间交易的时期,但短期的不可预测性是比特币的决定性特征。

      对于专业交易员来说,隐含波动率通常被称为恐惧指数,因为它衡量的是期权市场支付的平均溢价。任何意想不到的实质性价格变动(无论是正面还是负面)都将导致该指标大幅上升。

      请注意3个月期期权最近是如何触及17个月来最低水平的。这不应该被解释为一个没有风险的市场,因为标准普尔500指数3个月的波动率目前为28%。这还不到比特币目前60%的一半;因此,一根每天500美元的蜡烛也没什么好惊讶的。

      最近两周,比特币的交易价格在10,400- 10,900美元之间,比特币期货未平仓量增加了3亿美元。这表明,虽然这是一个看似平静的时期,但交易员增加了他们的赌注。

      不管最近价格变动背后的原因是什么,顶级交易员都争相回补空头头寸。与此同时,期货合约溢价仍保持温和,暗示有持续上涨的空间。

    期货溢价表明一切都很好

      期货合约卖方通常会要求定期现货交易的价格溢价。这种情况发生在每一个衍生品市场,并不是唯一的加密市场。除了外汇流动性风险外,卖方延迟结算,因此价格较高。

      健康的市场通常会有5%至15%的年化溢价,也就是所谓的基础利率。另一方面,期货价格低于定期现货交易所,表明短期看空情绪。

      如上图所示,上一次BTC期货溢价15%是在8月18日,此后一直保持小幅正利率。上周五的反弹不足以导致过度杠杆,从而强化了之前解释的空头回补理论。

      在比特币交易所将1.1万美元作为新的支撑位时,为了更好地判断交易员是如何定位自己的,我们应该监控各交易所的多头/空头比率。

    顶级交易员是20%的净多头

      尽管每个期货市场在买方(多头)和卖方(空头)之间保持平衡,但顶级交易员的头寸可能与更广泛的客户群有所不同。

      通过独家汇总顶级交易员的净头寸,可以确定他们的押注是看涨还是看跌。

      根据OKEx的数据,10月9日,该交易所主要交易员的多空比触底至0.75。这个数字相当于25%的净空头头寸,可以被解读为看跌。

      在接下来的24小时里,这些交易员不仅结清了他们的空头头寸,而且还恢复到了25%的净多头头寸。这是一个可靠复苏的良好指标,而不是简单的空头回补情景。

      Binance的数据也描述了类似的情况,该公司主要交易员的多头/空头净多头比率在同期从9%飙升至23%。值得注意的是,各交易所采用的方法是不同的。因此,应该监测变化而不是绝对数字。

      以上数据表明,事实上,顶级交易员在比特币价格最近飙升之前就已经做空了。期货溢价一直保持在一个积极、健康的水平,为买方进一步利用杠杆打开了空间。

      顶级交易员没有按照典型的“巴特•辛普森模式”押注,而是改变了他们的立场,现在倾向于看多,支持了牛市涨至1.4万美元的论点。

      在未来,交易员可能会考虑根据数据来改变他们的头寸,而不是猜测价格变动可能会或不会引发趋势变化。

      价格波动是否与Square最近收购的4709比特币有关并不重要。如果顶级交易员开始看多,那么这通常是一个信号,表明趋势正在朝那个方向走强。

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