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    又到中小盘股当道 中证500指数投资价值凸显

    2020-06-10 09:41 来源: 金融期货资讯网

      天时地利人和”的中小盘股要起飞了。

      今年以来受整体环境的影响,A股主要股指出现了非常明显的分化。截至5月31日,代表大盘蓝筹风格的沪深 300 指数下跌2.76%,但代表中小盘风格的中证500指数却大幅上涨5.67%。一涨一跌之间,市场风格的转换不言自明。而对于投资者来说,这正是做一笔“聪明”投资的好时机。

      在“中小公司拥有贯穿全年的结构性机会”的行业共识下,代表小盘股走势的指数表现出色,其中颇具代表性的中证500指数走势明显优于大盘。而在中小盘股的布局上,嘉实中证500ETF凭借对业绩基准的精准“复制”、良好的流动性以及行业较低水平的费率,受到了越来越多投资者的关注。

    中小盘股业绩起飞,中证500指数投资价值凸显

      去年科创板开板,中小市值股票就迎来了一波快速上涨行情。随着今年利好政策的频出和经济的逐渐回暖,再加之海外市场的加码、创业板注册制的推出等,中小盘股行情一触即发。

      跟踪中小盘股的指数种类繁多,但各有特点。其中,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司股价的中证500指数是一个不错的选择。

      究其原因,首先中证500的编制好。该指数由全部A股中剔除沪深300指数(4047.029, 25.07, 0.62%)(4047.0293, 25.07, 0.62%)成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。前十大权重股占比合计仅为5.11%,有利于避免单只股票波动对指数的影响。

      第二,行业好。作为一只中小盘股基准指数,中证500创新型行业权重占比较高,行业权重前三分别是电子、医药和计算机。这些新兴产业更能代表未来的发展方向。

      第三,过往表现好。Wind数据显示,过去10年中证500指数的年化收益率为6.8%,远优于上证综指2.66%和深证成指0.68%的同期年化收益,显示出较强的超额收益能力。

      第四,整体估值合适。中证500指数估值自2015年牛市高点以来持续降低,最新指数PE为16.91倍、PB为1.6倍,处于历史估值1%的最低区间,为投资者提供了较好的布局机会。

    四大核心优势,诠释“资配神器”嘉实中证

      种种迹象都表明,当前中证500指数或值得配置,那么应该怎样把握投资机会?这个时候就不得不祭出“资配神器”—— 中证500ETF了。

      所谓中证500ETF,就是跟踪中证500指数的ETF基金。当前市面上存在着各种规模的中证500ETF,但对ETF而言,其本身的规模永远不是最重要的——毕竟这受到联接基金等诸多因素的影响。相比之下,ETF的成交流动性其实更重要。

      另一方面,中证500ETF属于被动指数基金,主要操作是被动复制中证500指数,因此费率水平对这类基金的影响非常大。

      早在2013年初,嘉实基金就发行了跟踪中证500的指数产品——嘉实中证500ETF。作为市场上率先成立的中证500ETF,嘉实中证500ETF的活跃度本身就比较高。而得益于深交所对ETF交易结算模式的优化,ETF份额使用效率进一步提升。WIND数据显示,截至5月15日,嘉实中证500ETF今年以来的日均成交额为1.61亿元,位居沪深两市500ETF第3名。

      其次,经过7年多的操盘,这只基金对业绩基准实现了较为完美的“复制”。截至5月15日,嘉实中证500ETF最近三年的年化跟踪误差仅为0.39%,是14只跟踪中证500指数的ETF中误差相对较小的一只。

      第三,在投资者关注度很高的费率方面,行业内主流的ETF费率大概在0.6%的水平。而嘉实中证500ETF及联接基金早在2019年6月份就宣布将费率降至“管理费0.15%+托管费0.05%”,仅为前述费率的1/3。

      最后,嘉实中证500ETF采用了双基金经理制度,指数投资部总监陈正宪加上副总监何如的明星组合,为基金上了一道“双保险”。

      以便宜价格买到良好的成长能力,再选择一个低成本的指数工具,一笔“聪明”的投资就完成啦。

    布局ETF产品矩阵,嘉实基金致力于打造中国资产配置的基点

      凭借精准的“复制”能力,嘉实中证500ETF成立以来总回报率达到66.21%,大幅超过同期沪深300指数约40%的涨幅。而这仅仅是嘉实基金ETF产品矩阵的一个缩影。

      去年6月12日,嘉实基金正式发布“Super ETF 超聪明的指数投资”品牌,提出力争成为中国资产配置的基点。将近一年过去了,该品牌不断扩容,相继发布了一系列产品,为投资者提供更多优质选项的同时也练就了六大“超能力”。

      除了前面提到的费率低、流动性强、跟踪误差小这三个显著特点之外,Super ETF还具备了许多优势。例如,策略更加多元,产品矩阵涵盖宽基指数、主题指数、Smart Beta及其行业类产品。

      其次,尽管Super ETF策略多元,但相关产品的指数编制十分清晰、透明,简单易懂。

      最后,长期超额收益能力强。数据显示,Super ETF阵营当中成立一年以上的全部10只ETF产品当中,自成立以来有9只产品取得正收益,且相对上证综指超额收益率都在15%以上,嘉实中证主要消费ETF成立近6年来总回报超200%。

      尽管成立才一年时间,嘉实基金的Super ETF围绕上述6大维度的投资体验已经有不同程度的提升。这个“因思想出发”的品牌,正在“做中国资产配置基点”的路上稳步前进。

     

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