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    黄金期货投资要注重基本面还是技术面

    2020-06-02 12:12 来源: 金融期货资讯网

      众所周知,金价分析可以粗略的分为基本面分析和技术面分析。最近一直有投资者问我,"你做分析主要参考基本面还是技术面?"我虽然主学技术分析出身,但是并不唯技术面是从。简单的说技术面是我何时下单及设目标止损位的依据,基本面是我研判大势的依据。对于有些投资者刚刚接触炒金这个字眼,甚至连股票都没有炒过,相对来讲比较吃力,所以简单概括一下炒黄金的基本面和技术面的区别。

      所谓基本面分析是指:投资者根据经济学,金融学,财政学及投资学的基本原理,通过对决定黄金投资价值及价格的基本要素如各国宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等的分析,评估黄金的投资价值,判断黄金的合理价位,从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

      黄金的基本面分析主要包括:

      1. 美元的走势,美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在近几年,金价的不断上涨,一个主要因素就是美元连续几年的大幅下跌

      2. 原油市场:国际大宗商品市场上,原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于,油价的上涨将推升通货膨胀,从而彰显黄金对抗通胀的价值。从历史数据上看,近30年,原油油价与金价呈80%左右的正相关关系。

      3. 地缘政治局势:黄金历史上就是避险的最佳手段,所谓"大炮一响,黄金万两",即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价,而突发性的事件往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点,每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱--1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件,12月苏联入侵阿富汗,从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。

      影响黄金的基本面很多,甚至有些时候基本面的消息对金价的影响利多利空都有,这样就给黄金投资者带来困扰,相信哪个呢?按照哪个下单呢?这就需要投资者发挥自己的逻辑思维,看到底哪个消息会成为左右金价最主要的因素,把握住这个之后,金价的走势就比较明朗了,当然这说起来比较轻松,做起来谈何容易!因为具体问题具体分析,一个时期有一个时期的主旋律。这就需要投资者多多观察多多锻炼,这里就不举例子了,免得会干扰投资者,成为条条框框束缚住投资者的思维。

      再谈技术分析。所谓技术分析是指:利用黄金过去和现在的成交价、成交量、及各种价格指标等资料,运用各种能够反映市场变化动态的理论、模型和方法来分析价格走势变化,从而为投资决策提供依据的过程。

      黄金的技术分析包括:

      1、 道琼斯理论

      道氏理论主要应用于股票市场,但与其他的技术分析理论一样,也可以根据不同市场的不同特性,适当调整后应用于黄金市场。根据道氏理论,股票价格运动有三种趋势:基本趋势,次级趋势以及短期趋势。

      2、艾略特波浪理论

      艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波,而与趋势反向移动的波被称为修正波。艾略特波浪理论分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向。这8种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从15分钟至数十年不等。

      4. 各种K线形态及指标。这也是我们通常用到的最主要的技术分析。此中包括各种K线的形态,如十字星,连阳连阴,头肩顶底,三角整理,另外还有各项指标如布林带,MACD,均线,KDJ,RSI的金叉死叉,超买超卖等等。

      当然技术分析也不是没有局限性。虽说金市没有庄家,不会出现人为骗线的现象,但是各国对金价的认识不同,再加上各央行的抛售行为,可能导致金价并不按照技术面所分析出来的走势走下去。这样就造成了一种假象,技术分析根本不起作用。比如说金价本来走出了大M头反转态势,由于原油又开始猛涨,导致金价止跌回升,这样这个大M头意义就不是很重大。所以技术分析只是一种概率事件。另外有些指标具有滞后性,导致投资者总是追在金价涨跌之后,而不是先一步行动,这样也会造成投资者的损失几率增大或者盈利空间的减少。

      综上所述,我们不能只注重其一,而抛弃其二,所谓两只手都要硬就是这个道理。长看基本面,短看技术面,用基本面研判大势,用技术分析指导操作,这样你的成功几率就会有更多胜算!

     

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