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    增加粮食市场的财务状况

    2019-04-12 16:45 来源: 未知
      温度,降水和客户不断变化的需求都有助于小麦,玉米或大豆等商品的供需。所有这些变化都极大地影响了商品的价格,粮食市场对于管理这些价格波动和提供全球基准价格至关重要。请继续深入了解并了解粮食市场的七大产品。(另见:期货基本面。)
     
      什么是谷物期货合约?
     
      任何想要投资期货的人都应该知道损失风险很大。这种投资并不适合所有人。投资者可能损失超过最初投资,因此,只应使用风险资本。风险资本是指个人可以负担得起的投资金额,如果丢失则不会影响投资者的生活方式。
     
      粮食期货合约是一项具有法律约束力的协议,将在未来以商定的价格交割粮食。合同由期货交易所标准化,数量,质量,时间和交货地点。只有价格是可变的。
     
      期货市场有两个主要市场参与者:套期保值者和投机者。套期保值者使用期货市场进行风险管理,并承受与实际相关商品的价格或可用性相关的一些风险。期货交易和头寸的明确目的是减轻这些风险。另一方面,投机者通常对其交易的商品没有用处;他们愿意接受投资期货所涉及的风险,以换取大幅增长的前景。
     
      期货合约的优势
     
      因为它们在芝加哥期货交易所(CBOT)进行交易,期货合约比交易商品本身提供更多的财务杠杆,灵活性和财务完整性。
     
      财务杠杆是指以高于总价值的一小部分交易和管理高市值产品的能力。交易期货合约以业绩保证金完成;因此,它需要比实际市场少得多的资本。杠杆为投机者提供更高的风险/更高的回报投资。
     
      例如,一份大豆期货合约代表5,000蒲式耳大豆。因此,该合约的美元价值是每蒲式耳价格的5,000倍。如果市场交易价格为每蒲式耳5.70美元,则合约价值为28,500美元(5.70美元×5,000蒲式耳)。根据目前的汇率保证金规则,一份大豆合约所需的保证金仅为1,013美元。因此,对于大约1,013美元,投资者可以利用价值28,500美元的大豆。
     
      粮食合同的优势
     
      由于粮食是有形商品,粮食市场具有许多独特的品质。首先,与能源等其他复合物相比,谷物的利润率较低,因此投机者很容易参与其中。此外,谷物通常不是较大的合约之一(就总金额而言),这是较低的利润率。
     
      谷物的基本面相当简单:像大多数有形商品一样,供需将决定价格。天气因素也会产生影响。
     
      合同规格
     
      芝加哥期货交易所有七种不同的谷物产品:玉米,燕麦,小麦,大豆,大米,豆粕和豆油。
     
      类似的谷物产品在世界其他商品市场进行交易,如明尼阿波利斯,温尼伯,香港,巴西和印度等等。
     
      1.玉米:玉米不仅用于人类消费,还用于饲养牲畜,如牛和猪。此外,能源价格上涨导致玉米用于乙醇生产。
     
      玉米合约为5,000蒲式耳,约合127公吨。例如,当玉米价格为每蒲式耳2.50美元时,合约的价值为12,500美元(5,000蒲式耳×2.50美元=12,500美元)。一位长2.50美元,卖出2.60美元的交易者将获利500美元(2.60美元--2.50美元=10美分,10美分x5,000=500美元)。相反,一位长2.50美元,卖出2.40美元的交易者将损失500美元。换句话说,每一分钱差异等于上涨或下跌50美元。
     
      玉米的价格单位为美元和美分,最小刻度为$0.0025大小,(一分钱的四分之一),相当于每份合约$12,50。尽管市场可能不会以较小的单位进行交易,但在“快速”市场中,它肯定可以全额交易。

           
     
      玉米交付最活跃的月份是3月,5月,7月,9月和12月。
     
      交易所设定头寸限制以确保有序市场。头寸限制是单个参与者可以持有的最大合约数量。套期保值者和投机者有不同的限制。玉米每日最高价格变动。
     
      传统上玉米的产量将超过任何其他谷物市场。此外,它将比豆类和小麦更不易挥发。
     
      2.燕麦:燕麦不仅用于喂养牲畜和人类,还用于生产溶剂和塑料等许多工业产品。
     
      燕麦合约,如玉米,小麦和大豆,交付5,000蒲式耳。它以与玉米相同的$50/penny增量移动。例如,如果一个交易商的燕麦价格为1.40美元,卖价为1.45美元,那么他或她将每蒲式耳5美分,或每份合约250美元(1.45美元-1.40美元=5美分,5美分x5,000=250美元)。燕麦也以四分之一的增量进行交易。
     
      交付的燕麦在三月,五月,七月,九月和十二月交易,就像玉米一样。与玉米一样,燕麦期货也有持仓限制。
     
      燕麦是一个难以交易的市场,因为它的日交易量低于谷物综合体中的任何其他市场。它的日常范围也相当小。
     
      3.小麦:小麦不仅用于动物饲料,还用于生产面包,面食等面粉。
     
      小麦合约用于交付5,000蒲式耳小麦。与CBOT交易的许多其他产品一样,小麦的交易价格为美元和美分,蜱尺寸为0.25美分(0.0025美元)。一次性价格变动将导致合约价格变动12.50美元。
     
      根据数量和持仓量计算,交割小麦最活跃的月份是3月,5月,7月,9月和12月。持仓限制也适用于小麦。
     
      除大豆外,小麦是一个相当不稳定的市场,每日范围很大。因为它被广泛使用,每天都会有巨大的波动。事实上,有一条消息匆忙地上下移动市场限制并不罕见。
     
      4.大豆:大豆是最受欢迎的油籽产品,具有几乎无限的用途,从食品到工业产品。
     
      大豆合约,如小麦,燕麦和玉米,也以5,000蒲式耳合约交易。它以美元和美分交易,如玉米和小麦,但通常是所有合约中波动最大的。刻度尺寸为四分之一(或12.50美元)。
     
      大豆最活跃的月份是1月,3月,5月,7月,8月,9月和11月。
     
      职位限制也适用于此处。
     
      豆类具有谷物室中任何市场中最广泛的范围。此外,每蒲式耳一般比小麦或玉米多2至3美元。
     
      5.大豆油:除了是美国使用最广泛的食用油之外,大豆油在生物柴油工业中的用途正变得越来越重要。
     
      豆油合约价格为60,000英镑,与其他谷物合约不同。豆油也以每磅美分交易。例如,假设豆油的交易价格为每磅25美分。这使合同的总价值达到15,000美元(0.25x60,000=15,000美元)。假设您以0.2500美元的价格卖出并以0.2650美元的价格卖出;这意味着你赚了900美元(0.2650美元-25美分=0.015美元利润,0.015美元60,000美元=900美元)。如果市场下跌0.015美元至.2350,您将损失900美元。
     
      豆油的最低价格波动为0.0001美元,即百分之一百美分,相当于每份合约6美元。
     
      交付最活跃的月份是1月,3月,5月,7月,8月,9月,10月和12月。
     
      此市场也实施了头寸限制。
     
      6.豆粕:豆粕用于许多产品,包括婴儿食品,啤酒和面条。它是动物饲料中的主要蛋白质。
     
      用餐合同为100短吨,即91公吨。豆粕以美元和美分交易。例如,一份豆粕合约的美元价值为每吨165美元,为16,500美元(165x100吨=16,500美元)。
     
      豆粕的蜱尺寸为10美分,即每剔10美元。例如,如果当前市场价格为165.60美元,市场价格为166美元,则相当于每份合约400美元(166美元-165.60美元=40美分,40美分x100=400美元)。
     
      豆粕在1月,3月,5月,7月,8月,9月,10月和12月交付。
     
      豆粕合约也有持仓限制。
     
      7.大米:大米不仅用于食品,还用于燃料,肥料,包装材料和零食。更具体地说,这份合同涉及长粒糙米。
     
      大米合约是2,000重量(cwt)。大米也以美元和美分交易。例如,如果大米的交易价格为10美元/英担,则合约的总美元价值为20,000美元(10美元2,000美元=20,000美元)。
     
      大米的最小刻度尺寸为每百份重量0.005美元(0.5美分),或每份合约10美元。例如,如果市场交易价格为10.05美元/英担,它变为9.95美元/英担,这意味着200美元的变化(10.05-9.95=10美分,10美分×2,000英担-=200美元)。
     
      大米在1月,3月,5月,7月,9月和11月交付。位置限制也适用于大米。
     
      集中市场
     
      任何商品期货市场的主要功能是为那些有兴趣在未来某个时间买入或卖出实物商品的人提供一个集中的市场。由于这些产品的许多不同的生产者和消费者,谷物市场上有很多套期保值者。这些包括但不限于大豆压榨机,食品加工机,谷物和油籽生产商,畜牧生产商,谷物升降机和商品销售商。
     
      利用期货和基础进行套期保值
     
      套期保值者所依赖的主要前提是,尽管现金价格和期货市场价格的变动可能并不完全相同,但它可以足够接近,套期保值者可以通过在期货市场中采取相反的立场来降低风险。通过采取相反的立场,一个市场的收益可以抵消另一个市场的损失。通过这种方式,套期保值者可以为现金市场交易设定价格水平,这将在几个月后进行。
     
      例如,让我们考虑一个大豆农民。虽然春季大豆作物在地下,但农民正在寻求在收获后的10月份出售他的作物。在市场术语中,农民长期处于现金市场地位。农民担心的是价格会在他卖掉大豆之前下跌。为了抵消价格可能下跌带来的损失,农民现在将在期货市场上卖出相应数量的蒲式耳,并且在现货市场出售作物的时候将会买回。现金市场价格下跌导致的任何损失可以通过期货市场的空头收益部分抵消。这被称为短期对冲。
     
      食品加工商,谷物进口商和其他谷物产品买家将启动长期对冲以保护自己免受粮食价格上涨的影响。因为他们将购买该产品,所以他们是现货市场的缩影。换句话说,他们会购买期货合约以保护自己不受现金价格上涨的影响。
     
      通常现金价格和期货价格之间会略有差异。这是由于货物,处理,储存,运输和产品质量以及当地供需因素等变量造成的。现金和期货价格之间的价格差异被称为基础。套期保值者关于基础的主要考虑因素是它会变得更强还是变弱。对冲的最终结果可能取决于基础。大多数套期保值者会考虑历史基础数据以及当前的市场预期。
     
      底线
     
      一般而言,对期货进行套期保值可以帮助未来买卖商购买商品,因为它可以帮助保护他们免受不利的价格变动。对期货进行套期保值有助于在实际实际购买或出售之前几个月确定近似价格范围。这是可能的,因为现金和期货市场趋于同步,一个市场的收益倾向于抵消另一个市场的损失。
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