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    是否仍然需要投资黄金

    2019-04-11 15:47 来源: 未知
      从黄金交易所交易基金(ETF)到黄金股票以及购买实物黄金,投资者现在可以在投资皇家金属时有几种不同的选择。但黄金的目的到底是什么?为什么投资者甚至不愿意投资黄金市场?事实上,在过去的几十年里,这两个问题已经分裂了黄金投资者。一派思想认为,黄金只是一种野蛮的遗物,不再具有过去的货币品质。在现代经济环境中,纸币是首选货币,黄金唯一的好处是它是一种用于珠宝的材料。
     
      另一方面是一种思想流派,认为黄金是一种具有各种内在品质的资产,使其成为投资者持有其投资组合的独特和必要条件。在本文中,我们将重点关注现代黄金的目的,为什么它仍然属于投资者的投资组合以及投资黄金市场的不同方式。
     
      黄金简史
     
      为了充分了解黄金的目的,人们必须回顾黄金市场的开端。虽然黄金的历史始于公元前3000年,当古埃及人开始形成珠宝时,直到公元前560年,黄金才开始成为一种货币。当时,商家希望创建一种标准化且易于转移的货币形式,以简化交易。带有印章的金币的制作似乎就是答案,因为黄金首饰已经在地球的各个角落被广泛接受和认可。
     
      随着黄金作为货币的出现,其重要性在整个欧洲和英国继续增长,希腊和罗马帝国的遗物在世界各地的博物馆中突出显示,英国在1066年开发自己的金属货币。英国磅(象征着一磅纯银),先令和便士都是基于它所代表的金(或银)的数量。最终,黄金象征着整个欧洲,亚洲,非洲和美洲的财富。
     
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      投资黄金
     
      美国政府在1792年通过建立双金属标准继续实施这一黄金传统。双金属标准简单地指出,美国的每个货币单位都必须得到黄金或白银的支持。例如,一美元相当于24.75粒黄金。换句话说,用作货币的硬币只代表目前存放在银行的黄金(或银)。
     
      但这个黄金标准并没有永远持续下去。在20世纪初,有几个关键事件最终导致黄金从货币体系中转移出来。1913年,美联储成立并开始发行期票(我们的纸币的现在版本),可以按要求兑换黄金。1934年的“黄金储备法”赋予了美国政府对流通中所有金币的称号,并结束了任何新金币的铸造。简而言之,这一行为开始确立了金币或金币不再需要作为货币的想法。1971年美国放弃了黄金标准,当时其货币不再受黄金支撑。
     
      黄金在现代经济中的重要性
     
      鉴于黄金不再支持美元(或其他全球货币),为什么它今天仍然很重要?简单的答案是,虽然黄金不再处于日常交易的最前沿,但它对全球经济仍然很重要。为了验证这一点,就没有必要进一步看上去比资产负债表的中央银行和其他金融机构,如国际货币基金组织(IMF)。目前,这些组织负责持有世界上约五分之一的地上金供应。此外,一些中央银行增加了目前的黄金储备,反映了对长期全球经济的担忧。
     
      黄金保留财富
     
      黄金在现代经济中的重要性的原因在于它已成功地保存了数千代人的财富。然而,关于以纸币计价的货币,也不能说同样的情况。为了正确看待事物,请考虑以下示例:
     
      黄金,现金和通货膨胀

           
     
      在20世纪70年代早期,一盎司黄金等于35美元。让我们说在那个时候,您可以选择持有一盎司黄金或只是保留35美元。他们会给你买同样的东西,比如全新的西装或花式自行车。然而,如果你现在有一盎司的黄金并将它换成今天的价格,那么购买一套全新的套装仍然足够,但35美元也不能说。简而言之,如果您决定持有35美元而不是一盎司黄金,那么您将失去大量的财富,因为黄金的价值已经增加,而一美元的价值已被通货膨胀所侵蚀。
     
      黄金作为对冲美元贬值和通胀上升的对冲
     
      在投资者面临美元贬值和通胀上升的经济环境中,黄金保留财富的想法更为重要。从历史上看,黄金一直是对这两种情景的对冲。随着通胀上升,黄金通常会升值。当投资者意识到他们的资金正在亏损时,他们将开始将他们的投资放在传统上保持其价值的硬资产上。20世纪70年代是通胀上升期间黄金价格上涨的一个典型例子。
     
      黄金因美元贬值而受益的原因在于黄金在全球以美元计价。这种关系有两个原因。首先,正在寻求购买黄金的投资者(即中央银行)必须出售其美元来进行此交易。随着全球投资者寻求多元化投资,这最终会推动美元走低。第二个原因与美元贬值使持有其他货币的投资者的黄金价格降低这一事实有关。这导致持有相对于美元升值的货币的投资者需求增加。
     
      黄金作为安全避风港
     
      无论是中东,非洲还是其他地方的紧张局势,政治和经济不确定性是我们现代经济环境的另一个现实,这一点越来越明显。出于这个原因,投资者通常将黄金视为政治和经济不确定时期的避风港。为什么是这样?那么,历史充满了崩溃的帝国,政治政变和货币的崩溃。在此期间,持有黄金的投资者能够成功地保护他们的财富,在某些情况下,甚至可以利用这些商品摆脱所有的动荡。因此,每当有新闻事件暗示某种类型的全球经济不确定性时,投资者通常会购买黄金作为避风港。
     
      黄金作为多元化投资
     
      总的来说,黄金被视为多元化投资。很明显,无论您是担心通货膨胀,美元贬值,还是保护您的财富,黄金在历史上都可以作为一种投资,可以为您的投资组合增加多元化的组成部分。如果你的重点是简单的多样化,黄金不相关的股票,债券和房地产。
     
      黄金作为支付股息的增长资产
     
      黄金股通常对增长投资者比对收益投资者更具吸引力。黄金股一般随着黄金价格而上涨和下跌,但即使黄金价格下跌,也有良好管理的矿业公司盈利。黄金价格的上涨通常会放大黄金价格。黄金价格的相对较小的上涨可以导致最佳黄金股票的显着增长,黄金股票的所有者通常获得比实物黄金所有者更高的投资回报率(ROI)。
     
      即使那些主要关注增长而不是稳定收入的投资者也可以从选择具有历史性强股息表现的黄金股中受益。当整个行业处于低迷状态时,支付股息的股票往往会在行业上涨时表现出更高的收益,并且表现得更好-平均而言,几乎是非股息支付股票的两倍。
     
      采矿业包括提取黄金的公司,可能会出现高波动性。在评估黄金股票的股息表现时,请考虑公司在股息方面的表现。公司支付股息的历史和股息支付率的可持续性等因素是公司资产负债表和其他财务报表中要检查的两个关键要素。如果公司一直保持较低的债务水平和强劲的现金流,公司维持健康股息支付的能力将大大增强,公司业绩的历史趋势显示债务和现金流量数据稳步改善。由于任何公司在承担更多债务并且现金余额较低时经历增长和扩张周期,因此必须分析其长期数据而不是较短的财务状况时间表。
     
      不同的拥有黄金的方式
     
      几百年前和今天投资黄金之间的主要区别之一是有更多的投资选择,例如:
     
      黄金期货
     
      金币
     
      黄金公司
     
      黄金ETF
     
      黄金共同基金
     
      黄金金条
     
      黄金首饰
     
      投资黄金是不是时候了?
     
      为了确定黄金的投资价值,让我们在过去十年中检查其与标准普尔500指数的表现。在截至2018年1月26日的10年期间,黄金与标准普尔500指数相比表现不佳,标准普尔GSCI指数与标准普尔500指数相比产生了3.27%,同期标准普尔500指数回报率为10.36%。
     
      也就是说,在2002年11月至2012年10月的10年期间,黄金在标准普尔500指数上跌,其总价格上涨441.5%,即每年18.4%。另一方面,标准普尔500指数在此期间升值了58%。
     
      这里的观点是黄金并不总是一项好的投资。投资几乎所有资产的最佳时机是在存在负面情绪且资产价格低廉的情况下,如上所述,当资产回归时会提供巨大的上行潜力。
     
      底线
     
      每项投资都有优点和缺点。如果您反对持有实物黄金,那么购买黄金矿业公司的股票可能是一个更安全的选择。如果你认为黄金可以成为对抗通货膨胀的安全赌注,那么投资硬币,金条或珠宝就是你可以采取的以黄金为基础的繁荣的途径。最后,如果您的主要利益是利用杠杆从黄金价格上涨中获利,期货市场可能是您的答案,但请注意,任何基于杠杆的持股都存在相当大的风险。
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