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    原油交易盈利的5个步骤

    2019-04-10 10:46 来源: 金融期货资讯网
      由于原油贸易在世界经济和政治体系中的独特地位,它在几乎所有市场条件下都提供了极好的获利机会。此外,能源行业的波动性近年来急剧上升,确保了强劲的趋势,能够为短期波动交易和长期时间策略产生一致的回报。
     
      市场参与者往往无法充分利用原油波动,要么是因为他们没有了解这些市场的独特特征,要么是因为他们不知道可以侵蚀收益的隐藏陷阱。此外,并非所有以能源为重点的金融工具都是平等创造的,这些证券的一个子集更有可能产生积极的结果。
     
    原油交易盈利的5个步骤
     
      以下是在这些动荡的市场中实现持续盈利所需的五个步骤。
     
      1。了解原油的运动
     
      原油在全球产量以及全球经济繁荣的影响下,通过对供求关系的感知而流动。供过于求和需求萎缩鼓励贸易商将原油市场抛售至低地,而需求上升、产量下降或持平则鼓励贸易商将原油竞价至高位。
     
      积极因素之间的紧密趋同可能产生强劲的上升趋势,如2008年4月原油价格飙升至每桶145.81美元,而消极因素之间的紧密趋同可能产生同样强大的下降趋势,如2015年8月的下跌至每桶37.75美元。当原油对各种情况作出反应时,价格走势往往会形成狭窄的交易区间,横盘交易往往会持续数年。
     
      2。了解人群
     
      专业交易商和对冲基金主宰能源期货市场,行业参与者持仓以抵消实物风险,对冲基金则猜测长期和短期方向。与贵金属或高贝塔增长股票等情绪化市场相比,零售交易商和投资者在这里的影响力较小。
     
      当原油价格大幅上涨时,零售业的影响力就会上升,吸引来自小企业的资金,这些小企业通过头版头条和桌面头条吸引到这些市场。随后的贪婪和恐惧浪潮可能会加剧潜在的趋势势头,导致历史性的高潮和崩溃,从而造成极高的成交量。
     
      三。在布伦特原油和WTI原油之间进行选择
     
      原油通过两个主要市场交易,西德克萨斯中间原油和布伦特原油。WTI发源于美国二叠纪盆地和其他当地资源,而布伦特原油来自北大西洋的十几个油田。这些品种含有不同的硫含量和API比重,具有较低的WTI水平,通常被称为轻质低硫原油。近年来,布伦特原油已成为全球定价的更好指标,尽管2017年WTI在世界期货市场的交易量更大(在布伦特原油产量领先两年后)。
     
      这些级别之间的定价多年来一直处于窄区间内,但到了2010年,由于供需环境的快速变化,这两个市场出现了剧烈的分歧,这一点也告一段落。在页岩和压裂技术推动下,美国石油产量上升,同时布伦特钻井产量也急剧下降。
     
      早在20世纪70年代阿拉伯石油禁运时期的美国法律就加重了这一划分,禁止当地石油公司在海外市场出售其库存。这些法律在未来几年可能会改变,可能会缩小WTI和布伦特之间的差距,但其他供应因素可能会干预并保持分歧。
     
      许多CME集团的纽约商品交易所(NYMEX)期货合约都跟踪WTI基准,而“CL”股票吸引了大量的日交易量。大多数期货交易者只能专注于这一合约及其许多衍生产品。交易所交易基金(ETF)和交易所交易票据(ETN)提供了原油的股权准入,但它们的数学结构因升水和溢价而产生了重大限制。
     
      4。阅读长期图表
     
      第二次世界大战后,wti原油价格上涨,在20美元上方达到顶峰,进入一个狭窄的区间,直到20世纪70年代的禁运引发了一场抛物线式的上涨,达到120美元。它在十年的后期达到顶峰,开始了一个曲折的衰落,在新的千年到来之前,下降到十几岁。1999年,原油进入了一个新的强劲的上升趋势,2008年6月升至157.73美元的历史高点。然后,它跌到了20美元和20美元之间的巨大交易区间,在2017年底结算在55美元左右。
     
      5。挑选你的场地
     
      纽约商品交易所WTI轻质原油期货合约(CL)每月交易量超过1000万份,流动性极佳。然而,由于1000桶合同单位和0.01桶最低价格波动,其风险相对较高。纽约商品交易所还提供了数十种其他能源产品,其中绝大多数吸引了专业投机者,但很少有私人贸易商或投资者。
     
      美国石油基金(U.S.OilFund)提供了最受欢迎的通过股票交易原油的方式,日均成交量超过2000万股。这种证券跟踪WTI期货,但容易受到升水的影响,因为前一个月的合约和较长期的合约之间存在差异,从而减少了价格延期的规模。iPath标准普尔高盛原油信托ETN提供了一种替代方案,日均成交量超过300万股,但也容易受到类似的利润抑制效应的影响。
     
      石油公司和行业基金提供不同的行业风险敞口,生产、勘探和石油服务运营呈现不同的趋势和机遇。虽然大多数公司跟踪一般原油趋势,但它们可能在很长一段时间内出现剧烈分歧。这些反向波动通常发生在股市急剧上涨的时候,反弹或抛售会引发跨市场相关性,从而促进不同行业之间的锁定行为。
     
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