欢迎光临,中国金融期货资讯网!
  • 首页 > 资讯要闻 > 股指期货 > 正文

    如何计算delta调整后的名义值

    2019-04-02 17:35 来源: 未知
      增量调整后的名义值用于显示期权的价值。这与使用总名义价值的大多数其他衍生工具不同,或者在利率衍生工具的情况下,与10年期债券等价值不同。投资者可以通过将期权的加权增量加在一起来计算投资组合的增量调整后的名义价值。
     
      如果投资组合的价值由基础股票头寸而非期权合约组成,那么增量调整后的名义价值量化了投资组合价值的变化。例如,股票交易价格为70美元,相关看涨期权的交易价格为0.8。在这种情况下,期权的加权delta值为$56($70 x 0.80)。
     
      解释三角洲
     
      在衍生品交易术语中,“delta”是指衍生价格对标的资产价格变化的敏感性。例如,投资者在股票上购买20个看涨期权合约。如果股票上涨100%但合约价值仅上涨75%,则期权的delta将为0.75。看涨期权增量为正,而看跌期权增量为负。

            
     
      Delta衡量基础证券变化产生的期权溢价变化。对于看跌期间,Delta的值范围为-100到0,对于看涨期间,Delta的值范围为0到100(乘以100来移动小数)。Puts产生负delta,因为它们与底层证券有负相关关系,即当底层证券价格上涨时价格下跌,反之亦然。
     
      另一方面,看涨期权与基础证券的价格产生正相关关系。因此,如果基础价格走高,那么看涨期权,只要包含隐含波动率和到期前剩余时间的其他变量保持不变相反,如果基础价格下跌,只要其他变量仍然存在,看涨期权也会下降不变。
     
      一个在平价选项生成的大约50的增量,这意味着权保险费将上升或下降了一半点在反应到一点向上或向下移动在底层的安全性。例如,一个价内小麦看涨期权的差价为0.5,小麦价格上涨10美分,溢价将增加约5美分(0.5 x 10=5),或250美元(每股溢价价值50美元))。
     
      解释名义价值和Delta调整曝光
     
      名义价值是期权合约的标的资产的现货价格总额。该期限区分投资金额和与整个交易相关的金额。名义价值是通过将一个合约中的单位乘以现货价格来计算的。这很容易通过索引期货合约来证明。例如,投资者或交易者想要购买一份黄金期货合约。该合约将使买方损失100金衡盎司黄金。如果黄金期货合约交易价格为1,300美元,则其名义价值为130,000美元(1,300 x 100)。
     
      期权具有依赖于delta的敏感性,因此它们的名义价值不如指数期货合约那么简单。相反,期权的名义价值需要根据投资组合中的风险总和进行调整。计算此增量调整后的名义值的最简单方法是计算每个选项的增量并将它们相加。
     
      在确定利率掉期,总回报掉期,股票期权,外币兑换衍生品和交易所交易基金(ETF)的风险敞口水平时,名义价值非常有用。三角洲调整曝光
    分享到:
    最新评论

    网友:

    验证码: 点击我更换图片

    热门专题

    Copyright © 2018 中国金融期货资讯网版权所有

    友情链接: 中国银行外汇牌价 银行信息港 新浪外汇 中国金融期货交易所 财经网 金投财经 股票配资 牛360配资