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    期货保证金的计算方式和好处

    2019-03-14 11:23 来源: 金融期货资讯网
      保证金是所有资产类别中交易商品期货和衍生品的关键概念。 期货保证金是一种善意的存款或者需要发布或存入以控制期货合约的资本金额。 保证金是期货合约的全部合约价值的首付。
     
      期货交易所确定并设定期货保证金率。 有时,经纪公司会额外增加最低汇率保证金率,以降低风险敞口。 保证金根据市场波动风险确定。 当期货市场的市场波动或价格差异走高时,利润率上升。 交易股票时 ,保证金安排比期货市场更简单。 股票市场允许参与者以高达50%的保证金进行交易。 因此,人们可以以50,000美元的价格买入或卖出价值10万美元的股票。
     
    期货保证金的计算方式和好处
     
      未来合约的保证金率
     
      在期货合约领域 ,保证金率要低得多。 在典型的期货合约中,保证金率在合约总价值的5%至15%之间变动。 例如, 小麦期货合约的买家可能只需要支付1,700美元的保证金。 假设合约总额为32,500美元(6.50美元×5,000蒲式耳),期货保证金将达到合约价值的5%左右。 初始期货保证金是在期货合约上开立买入或卖出头寸所需的金额。
     
      初始保证金是原始保证金,即原始交易发生时的保证金额。
     
      保证金维护
     
      保证金维持是指期货头寸亏损需要分配更多资金以将保证金返还至初始或原始保证金水平时所需的金额。 例如,如果玉米期货合约的保证金为1,000美元,维持保证金为700美元。 购买玉米期货合约需要1000美元的初始保证金。 如果玉米价格下跌7美分或350美元,则必须再追加350美元的保证金以使该水平回到初始水平。
     
      追加保证金通知 - 当账户价值低于维持水平时,触发追加保证金通知。 例如,您持有五个期货合约,初始保证金为10,000美元,维持保证金为7,000美元。 当您的账户价值降至6,500美元时,追加保证金将需要额外的3,500美元才能将账户返还到初始保证金水平。 关闭或清算头寸消除了追加保证金要求。
     
      如何计算期货保证金
     
      交易所使用名为SPAN的计划计算期货保证金率。 该计划测量许多变量,以得出每个期货市场的初始和维持保证金的最终数字。 最关键的变量是每个期货市场的波动性。 交易所根据市场情况调整其保证金要求。
     
      期货保证金有很多好处
     
      保证金是市场参与者在交易所结算所发布的善意存款。 将保证金视为您正在交易的合约的全部价值的首期付款。 保证金允许交易所成为期货合约的每个买方的每个卖方和卖方的买方。
     
      保证金对市场参与者有两个好处; 它保证匿名(交易所始终是您的交易对手),并且它消除了交易中的交易对手信用风险。 交易所由CFTC监管,并有足够的资金来履行所有义务。 这些资金来自市场参与者收取的保证金。
     
      由于保证金只占合同总价值的一小部分,因此期货市场存在巨大的杠杆作用。 我们来看一个例子:
     
      在1270购买一份COMEX黄金期货合约
     
      每份合约都是100盎司黄金
     
      初始保证金= 4400美元
     
      在1275卖出一份COMEX黄金期货合约
     
      利润 - 每盎司5美元或每份合约500美元
     
      如果您购买了实际的黄金并获得了5美元的利润,相当于0.3937%的收益(5美元/ 1,270美元)
     
      但是,由于您购买了黄金期货合约,收益是根据交易保证金额计算的,即4,400美元,利润相当于11.36%的收益(500美元/ 4,400美元)
     
      虽然期货市场的百分比涨幅很高,但请记住,如果有可能获得奖励,总会存在风险。 如果您在一个合约黄金期货头寸上损失5美元/盎司,您的损失也相当于11.36%。
     
      交易所设定保证金水平,并在市场波动变化时不断检查 - 保证金可随时上涨或下跌。 根据客户的风险以及他们能够立即联系他们的能力, FCM被允许要求比交易所水平更高的利润。
     
      保证金是将期货市场联系在一起的粘合剂,它允许市场参与者放心交易,其他人将始终履行所有义务。
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