欢迎光临,中国金融期货资讯网!
  • 首页 > 资讯要闻 > 股指期货配资 > 正文

    呼伦贝尔股指期货配资:什么是国债期货现金交割

    2019-03-07 15:57 来源: 未知
      国债期货的交割方式是实物交割。国债期货最后交易日:合约到期月份的第二个星期五;最后交割日:最后交易日后的第三个交易日。
      
      国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时,可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面国债。
      
      债期货同期符合交割条件的券种多达34个左右,其中最合适的约有4个。这就需要合约卖方按照规定的要求,通过计算,在符合交割条件的券种中选择最便宜、最有利的品种;在滚动交割制度下,选择最合适的交割日期交付给买方。

            
      
      由于收益率和剩余期限不同,可交割国债的价格也有差异。即使使用了转换因子进行折算,各种可交割国债之间仍然存在细微差别。一般情况下,由于卖方拥有交割券选择权,合约的卖方都会选择对他最有利,通常也是交割成本最低的债券进行交割,对应的债券就是最便宜可交割国债。
      
      根据海外实践经验,在一定前提条件下,可以通过比较久期和收益率来寻找最便宜可交割债券。对于收益率在国债期货合约票面利率以下的国债而言,久期最小的国债最可能是最便宜可交割债券;而对于收益率在国债期货合约票面利率以上的国债而言,久期最大的国债最可能是最便宜可交割债券;对具有同样久期的国债而言,收益率最高的国债最可能是最便宜可交割债券。
      
      交割意向申报是滚动交割中的一个重要环节,买卖双方交割意向匹配后就意味着买卖双方确定要进行交割,卖方和买方须履行交券和收券的义务了。”中金所国债期货开发小组副组长李忠朝如此解释。
      
      根据交割流程,确定交割意向后的第一个交易日为交券日,国债期货卖方将把申报的债券交到中金所账户中。确定交割意向后的第二个交易日为配对缴款日,中金所将进行交割配对,同时买方缴款。配对原则是同债券托管机构优先,按照最小配对数方法配对,买方不可选择交割券类型,根据配对结果计算缴纳货款,卖方将收到货款。确定交割意向后的第三个交易日为收券日,买方将获得交割的国债。

             以上是关于“呼伦贝尔股指期货配资:什么是国债期货现金交割”的全部内容,了解更多期货知识敬请关注金融期货资讯网
    分享到:
    最新评论

    网友:

    验证码: 点击我更换图片

    Copyright © 2018 中国金融期货资讯网版权所有

    友情链接: 中国银行外汇牌价 银行信息港 新浪外汇 中国金融期货交易所 财经网 金投财经