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    什么时候买看涨期权?

    2019-04-17 10:42 来源: 金融期货资讯网
      什么时候买看涨期权?如果交易员预期基础期货价格上涨,他们会在商品或期货市场买入看涨期权。
     
      买入看涨期权使期权的买方有权在合约到期前的任何时间以执行价买入基础期货合约。这种情况很少发生,而且这样做没有什么好处,所以不要陷入购买看涨期权的正式定义中。
     
    什么时候买看涨期权?
     
      大多数交易员买入看涨期权是因为他们相信大宗商品市场将走高,并希望从中获利。当然,你也可以在期权到期前退出期权——当然是在市场交易时间。
     
      所有选项的寿命都有限。它们由其交易的期货交易所规定的特定到期日来定义。您可以访问每个期货交易所的网站,了解每个商品市场的具体到期日期。
     
      寻找合适的买入期权
     
      你必须首先决定你的目标,然后找到最佳的购买选择。购买看涨期权时要考虑的事项包括:
     
      你计划参与交易的时间
     
      可分配给买入看涨期权的金额
     
      你对市场预期的行动时间
     
      大多数商品和期货在不同的到期月份有各种各样的期权和不同的执行价格,允许你选择符合你目标的期权。
     
      你计划参与认购期权交易的时间
     
      这将帮助您确定您需要多少时间来选择一个看涨期权。如果你希望一种商品在两周内完成涨势,你将希望购买一种至少还有两周时间的商品。通常情况下,如果你只打算在交易中交易几周,你就不想购买剩余6到9个月的期权,因为期权会更贵,你会失去一些杠杆作用。
     
      需要注意的一点是,期权的时间溢价在过去30天内衰减得更快。因此,你对交易的假设可能是正确的,但是期权损失了太多的时间价值,最终你会蒙受损失。我们建议你方购买期权的时间总是比你方预期的多30天。
     
      可分配给买入看涨期权的金额
     
      根据你的账户规模和风险承受能力,有些选择可能对你来说太贵了,或者它们可能不是完全正确的选择。在货币期权中,看涨期权比缺钱期权更昂贵。而且,看涨期权的剩余时间越多,成本就越高。
     
      与期货合约不同,当你购买大多数期权时,有一个保证金。你必须提前支付全部期权费。因此,原油等波动性市场的期权成本可能高达几千美元。这可能不适用于所有期权交易商,而且你不想因为期权在你的价格范围内而犯购买大量期权的错误。大多数资金不足的期权都将毫无价值地到期,它们被认为是长线期权。
     
      你对市场预期的行动时间
     
      为了最大限度地发挥杠杆作用并控制风险,您应该了解您期望从商品或期货市场采取何种行动。更保守的方法通常是买入期权。更积极的做法是从现金期权中购买多个合同。如果市场大幅走高,你的回报将随着多个合约的缺钱期权而增加。如果市场不动,你失去全部期权溢价的可能性更大,因此风险也更大。
     
      看涨期权与期货合约
     
      您购买看涨期权的损失仅限于您为期权支付的溢价加上佣金和任何费用。有了期货合约,你的损失潜力几乎是无限的。
     
      看涨期权也不会像期货合约那样快速移动,除非它们资金充裕。这使得大宗商品交易商能够摆脱市场上的许多起起落落,而这些起落落可能迫使交易商关闭期货合约以限制风险。
     
      购买期权的一个主要缺点是期权每天都失去时间价值。选择是一种浪费。你不仅要正确判断市场的方向,而且要把握时机。
     
      买入看涨期权的盈亏平衡点
     
      执行价+支付的期权溢价
     
      考虑到看涨期权没有剩余时间值,该公式在期权到期时使用。很明显,你可以在期权到期前的任何时候出售期权,除非期权很有钱或很缺钱,否则还有时间溢价。
     
      一种止损仪
     
      看涨期权也可以作为空头头寸的有限风险止损工具。在动荡的市场中,交易员和投资者最好使用止损点来对冲风险头寸。止损是风险回报的一个功能,正如最成功的市场参与者所知道的,你在任何投资上的风险都不应该超过你所期望的。
     
      止损的问题是,有时市场可以交易到触发止损然后反转的水平。对于持有空头头寸的人,多头看涨期权可以作为止损保护,但它可以给你比一个止损更大的时间,当它交易到风险水平时,止损会关闭头寸。这是因为,如果市场波动,期权还有时间,买入期权有两个用途。
     
      首先,看涨期权将作为价格保险,保护空头头寸免受高于执行价格的额外损失。
     
      第二,也许更重要的是,看涨期权允许做空,即使价格高于保险水平或执行价格。
     
      在价格触发止损指令后,市场通常只会出现反弹和大幅下跌。只要期权仍有时间到期,看涨期权将使市场参与者保持空头头寸,并允许他们在波动期内生存下来,最终回到下跌趋势。空头头寸加上多头看涨期权与多头看跌头寸基本相同,后者的风险有限。
     
      看涨期权是一种工具,可用于直接在市场中持仓,以确保价格上涨或保护现有空头头寸免受不利价格变动的影响。
     
      以上就是小编为您带来的“什么时候买看涨期权?”全部内容,更多内容敬请关注中国金融期货资讯网!
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