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    私募股权如何运作?

    2019-04-09 17:31 来源: 未知
      私募股权公司从机构投资者和认可投资者那里筹集资金,用于投资不同类型资产的资金。下面列出了最受欢迎的私募股权融资类型。
     
      不良资金:也称为秃鹰融资,此类资金中的资金投资于业绩不佳的业务单位或资产的陷入困境的公司。其目的是通过对其管理或运营进行必要的更改或出售其资产以获取利润来扭转局面。后一种情况下的资产可以从物理机械和房地产到知识产权,例如专利。在美国申请破产的公司通常是此类融资的候选人。在2008年金融危机之后,私募股权公司的不良资金有所增加。
     
      杠杆收购:这是最受欢迎的私募股权融资形式,涉及完全收购一家公司,旨在改善其业务和财务状况,并将其转售给利益相关方或进行首次公开​​募股。截至2004年,上市公司非核心业务部门的出售是私募股权杠杆收购的最大类别。杠杆收购流程的工作原理如下。私募股权公司确定潜在目标并创建特殊目的工具(SPV)为收购提供资金。通常,公司使用债务和股权的组合来为交易提供资金。债务融资可能占整体资金的90%,并转移到被收购公司的税收优惠资产负债表中。私募股权公司采用各种策略,从削减员工数量到更换整个管理团队,转变公司。

          
     
      房地产私募股权:2008年金融危机导致房地产价格崩溃后,这类融资激增。资金部署的典型领域是商业房地产和房地产投资信托(REIT)。与私募股权的其他融资类别相比,房地产基金需要更高的最低投资资本。在这种类型的资金中,投资者资金也被锁定了几年。根据研究公司Preqin的预测,私募股权房地产基金预计到2023年将增长50%,达到1.2万亿美元的市场规模。
     
      资金基金:顾名思义,这类资金主要集中在投资其他基金,主要是共同基金和对冲基金。他们为投资者提供后门入口,这些投资者无法承担此类基金的最低资本要求。但是对这些基金的批评者指出了更高的管理费用(因为它们是从多个基金中累积出来的),而且不受约束的多元化可能并不总是会产生一种增加收益的最佳策略。
     
      风险投资:风险投资是一种私募股权形式,投资者(也称为天使)为企业家提供资金。风险资本可以采取多种形式,具体取决于提供的阶段。种子融资是指投资者将创意从原型扩展到产品或服务所提供的资本。另一方面,早期融资可以帮助企业家进一步发展公司,而A系列融资使他们能够在市场中积极竞争或创造一个。
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