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    标普500期货如何运作

    2019-03-26 16:32 来源: 未知
      标准普尔500指数期货是一种衍生产品合约,为买方提供一项投资,该投资的定价基于标准普尔500指数未来价值的预期。标准普尔500指数期货紧随其后的是各种类型的投资者和金融媒体,作为市场走势的指标。投资者可以通过买卖期货合约,利用标准普尔500指数期货来推测标准普尔500指数的未来价值。投资者在寻找标准普尔500指数期货时,基本上有两种选择。芝加哥商品交易所(CME)提供一份标普500期货合约,称为“大合约”,其股票代码为sp。它还提供一份电子迷你合约,股票代码为es。
     
      标准普尔500期货介绍
     
      第一批标普500期货合约是由CME于1982年推出的。CME在1997年增加了e-mini选项。
     
      标普500期货交易的基本市场合约是标普500期货交易的基本市场合约。它的定价是标准普尔500指数乘以250美元。例如,如果标准普尔500指数处于2500点的水平,那么期货合约的市值是2500x250美元或625000美元。
     
      e-mini期货的创建是为了允许更广泛的投资者进行较小规模的投资。标准普尔500指数的E-mini期货是大合约价值的五分之一。如果标普500指数为2500,那么期货合约的市值为2500x50美元或125000美元。
     
      e-mini中的“e”代表电子。许多交易员对标准普尔500指数E-mini的青睐超过了标准普尔,不仅因为它的投资规模较小,而且因为它的流动性。和它的名字一样,e-mini-es也通过电子方式进行交易,这比公开喊价的SP交易更有效。
     
      和所有期货一样,投资者只需支付合同价值的一小部分就可以持仓。这代表期货合约的保证金。这些利润与股票交易的利润不同。期货保证金显示“游戏中的皮肤”,必须予以抵消或结算。

           
     
      标普500期货现金结算
     
      行业专家建立了现金结算机制,以解决标准普尔500指数期货合约实际500只股票带来的巨大物流挑战。不仅股票必须在持有人之间进行谈判和转让,而且必须对其进行适当加权,以匹配其在指数中的表现。相反,投资者选择一个多头或空头头寸,然后按照市值计价。投资者每天以现金支付任何损失或收益。最终,合同到期或被抵消,并根据标准普尔500指数的现货价值进行现金结算。
     
      打赌
     
      标准普尔500指数期货交易的一个经常被宣布的好处是,每一份合约都是对标准普尔500指数500只股票表现的直接、间接投资。投资者可以持有多头或空头头寸,这取决于他们对未来价格的预期。大型机构可以使用标准普尔500指数期货对冲标准普尔500指数中的头寸。通过这种方法,期货通常被用来抵消下行风险。许多投资者利用标普500期货进行投机,因为它往往引领市场的主要趋势,并受到广泛的系统因素的高度影响。
     
      其他衍生产品
     
      除了基本期货合约外,CME还以标普500期权合约的形式提供衍生品。就像期货一样,标准普尔500期权有一个全价值产品和一个迷你型。全值产品有SPX的股票代码,乘数为100美元。mini有一个xsp的断续器符号,乘数是spx的十分之一。标普500期权合约也以现金结算。

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