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    期货是如何用来对冲风险的?

    2019-03-22 10:25 来源: 金融期货资讯网
      期货合约是用来对冲风险的最常见的衍生品之一。期货合约是指期货双方在未来某一特定时间以特定价格买卖某一资产的安排。公司或公司使用未来合同的主要原因是抵消其风险敞口,并限制自己不受价格波动的影响。

      
      投资者使用期货合约进行对冲的最终目标是完全抵消风险。然而,在现实生活中,这是不可能的。因此,个人试图尽可能地中和风险。
      
      例如,如果一种被套期保值的商品不能作为期货合约使用,投资者就会购买一份期货合约,该期货合约与该商品的走势密切相关。
      
      利用期货合约对冲当一家公司知道它将在将来为某一特定项目进行购买时,它应该采取长位置在期货合约中对冲其头寸。例如,假设X公司知道,在六个月内,它必须购买2万盎司的白银才能完成订单。假设白银的现货价格为每盎司12美元,而6个月的期货价格为每盎司11美元。通过购买期货合约,X公司可以锁定每盎司11美元的价格。这降低了该公司的风险,因为它将能够在6个月内以每盎司11美元的价格卖出20,000盎司的白银。
      
      如果一家公司知道自己将出售某一商品,则应采取空头头寸在期货合约中对冲其头寸。例如,X公司必须在六个月内完成一项合同,要求它出售20,000盎司的白银。假设白银的现货价格为每盎司12美元,期货价格为每盎司11美元。X公司将卖空白银期货合约,并在6个月内关闭期货头寸。在这种情况下,该公司通过确保每盎司出售的白银将获得11美元,从而降低了风险。
      
      期货合约对于限制投资者在交易中的风险敞口非常有用。参与期货合约的主要优点是,它消除了商品未来价格的不确定性。通过锁定能够买卖某一特定项目的价格,公司能够消除与预期费用和利润有关的模糊性。
      
      期货是如何用来对冲头寸的?
      
      在离职前离开职位而期货合约则类似于期权-如果持有人有权购买标的证券,期货合同规定合同双方有义务交付合同的条款,如果持有该合同的话沉降。如果您确实购买了期货合同,您正在签订购买基础证券的协议,如果您出售期货合同,则您正在签订协议将基础资产出售给另一方。
      
      在期货合约的有效期内,潜在的证券很可能有利于一个持有人而不是另一个持有人。那么,拥有利润的持有者如果宁愿退出有利可图的头寸,而不愿持有和解,他们又能做些什么呢?如果一个期货交易者想要结束一个头寸,他们所需要做的就是采取与他们已经拥有的合同相反的相等的头寸。因此,如果你做了三个2月的猪肉肚子合同,你会卖出三个2月的猪肉肚子合同,以结束这一头寸。
      
      然而,这通常不是通过把你现有的三份合同卖给另一方,就像你的股票一样。这些职位通常通过与另一方达成新的安排而关闭。
      
      例如,如果你从甲方那里购买了三份合同,为了结束你的头寸,你会把三份合同卖给乙方。由于这些头寸是抵消的,你在市场上的地位就会被抵消,你实际上就失去了位置。虽然这比卖掉原来的三份合同要复杂一些,但结果是一样的。
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