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    为什么这么多执行价格?

    2019-03-20 15:29 来源: 未知
      开始期权交易的期货交易者通常会有一个相同的抱怨,“为什么每个到期月份不能只有一个看涨期权和一个看跌期权,就像在期货交易中每个到期月份只能买一个期货合约一样?”好吧,期权交易中的执行价制度正是使期权交易比期货交易更加多样化的原因。
     
      首先,大多数期权策略,无论是基本策略还是高级策略,都是因为存在多个执行价格才可能实现的。以流行的看涨期权策略为例,看涨价差。牛市看涨价差要求以较低的行使价格买入看涨期权,并以较高的行使价格卖出看涨期权,以在适度看涨的前景下减少资本支出。如果没有多个执行价,这种策略是不可能的。
     
      第二,多重行权价格还允许期权交易商根据基础股票的预期波动进行交易,如果预计股票将强劲移动,则买入更多的货币行权价格;如果预计股票只会轻微移动,则买入更多的货币行权价格。

            
     
      如果没有执行价,但每只股票只有一个看涨期权和一个看跌期权,那么,如果行使期权,标的股票将以什么“固定价格”进行交易?即使每个月只有一个看涨期权和看跌期权的执行价,一个执行价最终会从资金中流失,以至于一开始就不值得拥有,或者最终会在资金中流失太多,以至于失去杠杆和对冲目的,因为这会变得过于昂贵。Nesty的在期货交易中,通过在每天结束时将一个执行价格移动到基础股票的市场价格,来做一个按市值计价的过程怎么样?如果是这样的话,那么想要以特定固定价格购买或出售标的股票作为其股票头寸对冲的对冲者或交易员,如果行权价格持续变化,他们将如何做到这一点呢?
     
      只有通过多个执行价格,期权交易商才能找到满足其投资、交易或对冲目的的期权进行交易。

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