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    期货是如何用来对冲头寸的?

    2019-03-14 15:56 来源: 未知
      期货合约是用来对冲风险的最常见的衍生工具之一。期货合同是双方在未来某一特定时间以特定价格买卖资产的协议。公司或公司使用未来合同的主要原因是抵消其风险敞口,并限制自己免受价格波动的影响。
      
      投资者利用期货合约进行对冲的最终目标是完全抵消其风险。然而,在现实生活中,这是不可能的。因此,个人试图尽可能地消除风险。
      
      例如,如果要对冲的商品不能作为期货合约提供,投资者将购买一份期货合约,该合约的内容与该商品的走势密切相关。

          
      
      利用期货合约对冲
      
      当一家公司知道它将在未来为某一特定项目进行购买时,它应该在期货合约中持有多头头寸以对冲其头寸。例如,假设X公司知道在6个月内必须购买20000盎司白银才能完成订单。假设白银的现货价格为12美元/盎司,6个月的期货价格为11美元/盎司。通过购买期货合约,X公司可以锁定11美元/盎司的价格。这降低了该公司的风险,因为该公司将能够在六个月内以11美元/盎司的价格关闭其期货头寸并购买20000盎司白银。
      
      如果一家公司知道它将要出售某个项目,它应该在期货合约中采取空头头寸来对冲其头寸。举例来说,X公司必须在六个月内完成一项合同,要求其销售20000盎司白银。假设白银现货价格为12美元/盎司,期货价格为11美元/盎司。X公司将以白银做空期货合约,并在6个月内平仓。在这种情况下,该公司通过确保每盎司销售的白银能获得11美元来降低风险。
      
      期货合约对于限制投资者在交易中的风险敞口非常有用。参与期货合约的主要优点是它消除了一个项目未来价格的不确定性。通过锁定一个你可以购买或出售特定物品的价格,公司就能够消除与预期开支和利润有关的模糊性。
      
      第0%卷
      
      期货是如何用来对冲头寸的?
      
      到期前离职
      
      虽然期货合同与期权相似,即持有人有权购买基础证券,但期货合同使合同双方有义务按照合同条款交割,如果合同被持有进行结算。如果你确实购买了期货合约,你就要签订购买基础证券的协议;如果你出售了期货合约,你就要签订将基础资产出售给另一方的协议。
      
      在期货合约的有效期内,基础证券可能会偏向一个持有人而不是另一个。那么,如果持有利润的持有人宁愿退出盈利头寸,也不愿持有结算头寸,那么他们能做些什么呢?如果一个期货交易者想要平仓,他们所要做的就是采取一个与他们已经拥有的合约相反的等价头寸。因此,如果你是3个2月猪肉腹部合同,你将出售3个2月猪肉腹部合同关闭这个位置。
      
      然而,这通常不是通过把你现有的三份合同卖给另一方来完成的,就像你卖掉一只股票一样。这些职位通常是通过与另一方达成新的安排而结束的。
      
      例如,如果你从甲方购买了三份合约,为了结清你的头寸,你会向乙方出售三份合约。由于这些头寸正在抵消,你在市场上的头寸被抵消,你实际上已经失去了头寸。虽然这比销售最初的三份合同要复杂一些,但结果是一样的。

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